empty
06.12.2022 11:43 PM
GBP/USD. The pound is up on the wing. Santa Claus rally will take it to the sky

This image is no longer relevant

The stock market is lower and the pound falls against the dollar at the beginning of the week. These dynamics once again confirm that the British currency depends on the mood of global investors.

The upcoming events will show whether GBP/USD will fall even deeper.

Fundamental indicators have pushed the dollar to rise, with the US currency index settling above the 105.00 mark.

This image is no longer relevant

The ISM said its non-manufacturing PMI increased to 56.5 in November, well ahead of analysts' expectations of 53.3 and an acceleration from 54.4 in October.

The rebound in activity followed a better-than-expected employment report on Friday. Both indicators suggest that the Federal Reserve still has more work to do to cool the economy and lower inflation.

Strong services PMIs along with a similar NFP could push the Fed into a more hawkish policy, although market players are mostly banking on a 50 bps rate hike in December.

Wall Street's influence

The stock market rally made it possible for the pound to hit new 6-month highs against the dollar. Investors were confident that the Fed would slow the pace of interest rate hikes. Risk appetite was also boosted by signs of continued easing of Covid restrictions in China.

Stocks are now retreating from the highs as investors feel uncertain about their recent monetary policy judgment. In addition, the gains in stock indices have been substantial and tactical investors are looking to lock in decent profits.

Morgan Stanley thinks it is worth considering taking profits after the S&P 500 reached its target of 4,000-4,150.

This image is no longer relevant

Over the past two months, the S&P 500 Index has gained about 16%. While this is a decent result, it is hard to trust such a recovery because little has really changed. Corporate earnings estimates remain high and data momentum continues to weaken. Higher interest rates are dampening economic activity, making next year's rosy earnings estimates vulnerable to downward revisions.

The pound likes to be strong

GBP/USD has gained about 18% recently, showing gains in eight out of ten sessions. The pound has recovered 50% from September's unprecedented lows. Despite retreating from multi-week highs, analysts continue to see potential for further gains in the short term. Bulls may try to test the 1.2400 mark.

The GBP/USD pair, from the analysts' point of view, deserves close attention after such an impressive price movement. The dollar and the Fed's monetary policy are still the main themes on the markets. At the same time, it is worth looking at the technical component of the case as well.

Over the past couple of months there has been a clear shift in the pound's fortunes. Yes, part of this movement is due to the fact that the finances of the British government are now in safer hands. However, it is also impossible not to notice the change in the British currency outside of the dollar and Britain's political games.

If the interest rate cycle in the US has really reached its peak, as investors think, then the pound will be able to keep its highs.

The dollar index has lost 9% since its September peak. Its further decline will allow the GBP/USD pair to choose the next target at 1.2600.

Many analysts, including Nomura, believe that the pound can reach this high.

This image is no longer relevant

Nomura analysts believe that current market sentiment depends not so much on specific currency factors, but rather "is the beta to risk sentiment positive or not?".

Overall, Britain doesn't exactly shine from a macroeconomic perspective compared to its other European peers. The housing market is in decline, the Bank of England is softer, budget spending is lower, and investment flows are weak. Nevertheless, the pound has good prospects.

At the end of the year, investors are reassessing positions on major deals and winding down. Nomura thinks market players will also give up on shorting the pound.

The pound is having a hard time holding on while stock markets continue to rise. Therefore, whether there could be a "Santa Claus rally" in the coming days could be key to how far the pound rises.

It is possible that the GBP/USD will break through to 1.2500 by the middle of December. It is a little earlier than we thought. If the scenario comes true, the next mark will be 1.2670.

Natalya Andreeva,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
A Zotova
Start trade
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Bùng Nổ Cổ Phiếu: Nvidia Vượt Mốc 4 Nghìn Tỷ USD, Bitcoin Không Tụt Lại, Dow và S&P Đang Tăng

Chỉ số tăng: Dow Jones tăng 0,43%, S&P 500 tăng 0,27%, Nasdaq tăng 0,09%. Nvdia kết thúc giao dịch với định giá lịch sử, vượt hơn $4 nghìn tỷ. Delta

Thomas Frank 08:37 2025-07-11 UTC+2

Nvidia Lập Kỳ Tích: Thị Trường Tăng Trưởng, Vốn Hóa Công Ty Vượt Ngưỡng $4 Nghìn Tỷ

Chỉ số tăng: Dow Jones — 0,49%, S&P 500 — 0,61%, Nasdaq — 0,95% Nvidia trở thành công ty đầu tiên đạt giá trị thị trường 4 nghìn

Thomas Frank 10:46 2025-07-10 UTC+2

Tin Tức Thị Trường Hoa Kỳ Ngày 9 Tháng 7

Các chỉ số chứng khoán Mỹ đã kết thúc phiên giao dịch với những biến động nhỏ: chỉ số S&P 500 giảm nhẹ, Nasdaq 100 có mức tăng

Ekaterina Kiseleva 14:03 2025-07-09 UTC+2

Trump Trở Lại Hành Động: Áp Đặt Thuế 50% Đối Với Đồng, Thêm Cú Đánh Lên Trung Quốc, EU

Trump Công Bố Thuế Nhập Khẩu Đồng 50% Công Bố Các Loại Thuế Mới Đối Với Chất Bán Dẫn, Dược Phẩm Tổng Thống Trump Nói Đàm Phán Với EU, Trung

Thomas Frank 09:49 2025-07-09 UTC+2

Tin Tức Thị Trường Hoa Kỳ Ngày 8 Tháng 7

Thị trường chứng khoán Mỹ cho thấy động lực hạn chế giữa bối cảnh không chắc chắn về khả năng Donald Trump trở lại với các mức thuế quan

Ekaterina Kiseleva 12:08 2025-07-08 UTC+2

Cơn bão thương mại ở châu Á: Nhật Bản, Hàn Quốc đối mặt với mức thuế 25%

Nhật Bản và Hàn Quốc đối mặt với mức thuế 25% trước ngày 1 tháng 8 Đô la Úc tăng khi RBA giữ nguyên lãi suất Chỉ số pan-European STOXX

Thomas Frank 10:52 2025-07-08 UTC+2

Những thương vụ bị hủy, những lá thư mới – có đang tiến đến hỗn loạn thương mại không? Lịch của nhà giao dịch từ ngày 7-9 tháng 6

Mang tính biểu tượng, vào ngày 4/7, Ngày Độc lập, Donald Trump đã ký cái mà ông tự gọi là "Dự luật Tuyệt đẹp Lớn", mà theo Nhà Trắng

Svetlana Radchenko 14:07 2025-07-07 UTC+2

Tin Tức Thị Trường Mỹ Ngày 7 Tháng 7

Donald Trump đã phê chuẩn luật thiết lập trần nợ liên bang mới ở mức 5 nghìn tỷ đô la và gia tăng chi tiêu chính phủ. Tài liệu

Ekaterina Kiseleva 13:27 2025-07-07 UTC+2

Ai đang điều chỉnh đòn bẩy: Mỹ, OPEC+, Đồng Đô la giảm tác động đến sự cân bằng tinh tế

Chỉ số S&P 500 và Hợp đồng Tương lai Nikkei Giảm do Biến động Thương mại Mỹ Đặt thời hạn Ngày 1 tháng 8 cho Một số Quốc

Thomas Frank 10:40 2025-07-07 UTC+2

S&P, Nasdaq, và Dow đồng loạt tăng khi thị trường xử lý dữ liệu việc làm và các diễn biến thương mại

S&P 500 tăng 0,83%; Nasdaq tăng 1,02%; Dow tăng 0,77%. Số liệu tăng trưởng việc làm ở Mỹ vượt kỳ vọng trong tháng Sáu. Tripadvisor tăng mạnh

13:11 2025-07-04 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.