Наконец-то рынки дождались публикации данных по потребительской инфляции, но реакция оказались далеко не однозначной, так почему же?

Итак, согласно опубликованному отчету по потребительской инфляции в Америке, показатель упал в годовом выражении, как и ожидалось до 2.5% с 2.9%, но в соотношении месяц к месяцу темп роста сохранился на отметке 0.25%. Базовое значение индикатора принесло сюрприз, который инвесторы не могли не пропустить. При сохранении годового значения базовой инфляции на уровне 3.2%, месячная подросла на 0.3% против прогноза 0.2% и такого же значения месяцем ранее.

Так почему рынки отреагировали неоднозначно на эти важные данные?

Полагаю, что здесь есть две основные причины. Первая, рынок уже фактически учел в ценах повышение ФРС процентных ставок на сентябрьском заседании. А вторая кроется в том, что неожиданное повышение в августе базового значения индекса потребительских цен (CPI) на 0.3% и сохранение годового значения этого показателя на уровне 3.2% практически до нуля сводит вероятность срезания ключевой процентной ставки на 0.50%, как многие на рынке считали. Поэтому отыгранное ранее повышение на 0.25% и привело к слабой реакции на рынках, которые начали уже реализовывать свои собственные истории, как например, американский фондовый рынок перспективный рост стоимости акций в технологическом секторе.

Вполне вероятно, что до заседания Федрезерва на следующей неделе общая нынешняя картина рынках может сохраниться.

А теперь давайте перейдем к сегодняшней теме дня, итога заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Согласно прогнозам, европейский регулятор может срезать ключевую процентную ставку сразу на 0.50%, с 4.25% до 3.65%. Почему считается, что именно не 0.25%, как полагалось ранее, ЦБ снизит ставки на сразу на 0.50%. Да, при этом следует учесть, что еще совсем недавно на пресс-конференциях президент ЕЦБ К. Лагард морочила голову рынкам, заявляя, что еще нет оснований для продолжения снижения стоимости заимствований.

Так почему ставки в еврозоне могут быть понижены сразу на полпроцента?

На мой взгляд, этому есть такое объяснение. Потребительская инфляция в зоне евро уже находится у целевой отметки 2.0% — это 2.2%. ФРС собирается снижать ставки. ЕЦБ же необходим баланс между ставками в Америке и континентальной Европе в пользу доллара для укрепления его гегемонии на мировых рынках.

Что будет происходить сегодня на рынках?

Если ставки будут понижены на 0.50% в русле ожиданий, то местный фондовый рынок получит очередную порцию оптимизма и продолжит уверенный рост. Единая европейская валюта, скорее всего, окажется под прессингом на рынке Форекс. Наиболее заметными будут движения в парах EUR/USD, EUR/JPY и EUR/GBP, потому что предполагается некоторое отставание Банка Англии и ФРС в понижении ставок, а от ЦБ Японии вообще ожидают дальнейшего роста ставок. Цена на золото будет и далее консолидироваться в диапазонной торговле. Цены на сырую нефть могут получать поддержку, оттолкнувшись от локального уровня поддержки, для BRENT это 69.00, а для WTI 65.50.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара торгуется выше уровня 1.1000. Падение ниже него на фоне снижения процентных ставок ЕЦБ может привести пару к падению к отметке 1.0930.

EUR/JPY

Пара находится ниже сильного уровня сопротивления 157.50. Снижение ставок ЕЦБ окажет давление на пару, которая может упасть к 155.00.