El par de divisas EUR/USD no logró continuar el débil movimiento a la baja del miércoles y jueves durante la jornada del viernes. Por lo tanto, una corrección contra la corrección tendrá que esperar una vez más. En resumen, recordemos la situación técnica actual del euro. En los marcos temporales semanal y mensual, las tendencias bajistas no dejan lugar a dudas. En el gráfico diario, también hay una tendencia bajista, pero con una fuerte corrección alcista, que no habría ocurrido si no fuera por la política de Donald Trump. Sin embargo, la fuerte caída del dólar estadounidense aún no ha logrado romper las tendencias alcistas que se mantienen en todos los marcos temporales superiores. Por lo tanto, si la caída del par se reanuda desde los niveles actuales, todas las tendencias seguirán intactas, y el euro volverá a dirigirse hacia la paridad de precios y más abajo.
En este momento, el mercado solo está influenciado por el contexto de noticias de Donald Trump. No importa qué decisiones tomen próximamente la Reserva Federal y el BCE, ni tampoco el panorama macroeconómico. Es evidente que, si la economía estadounidense enfrenta tiempos difíciles, aún no han comenzado. Mientras tanto, la economía de la eurozona lleva 2,5 años en estancamiento. Si el euro está subiendo, ¿significa que el mercado espera un avance en su economía? ¿Pero en qué se basa esta expectativa si los aranceles de Donald Trump seguramente la ralentizarán aún más? Ya el presidente del Bundesbank, Nagel, advierte sobre una recesión si Trump impone aranceles a las importaciones de la Unión Europea.
Esto significa que tanto la economía estadounidense como la europea se desacelerarán. Pero la estadounidense lo hará desde un crecimiento del PIB del 2-3% por trimestre, mientras que la europea parte de un crecimiento de apenas 0,1-0,2% por trimestre. ¿Cuál de las dos economías tiene más posibilidades de entrar en recesión?
Lo mismo se aplica a la política monetaria del BCE y la Fed. El BCE ya está reduciendo las tasas en cada reunión, y los problemas económicos podrían obligarlo a bajarlas incluso por debajo del 2%, lo que se considera un nivel "neutral" no oficial. En el primer trimestre de 2025, cada vez se escucha con más frecuencia que el BCE podría verse obligado a reducir las tasas mucho más de lo previsto. La Fed también podría recortar las tasas más de lo esperado antes de la llegada de Donald Trump, dependiendo de las circunstancias. Sin embargo, observemos las tasas actuales de la Fed y el BCE, y las proyecciones de reducción en EE.UU. y la UE. Todo indica que, si bien no se puede asegurar que a EE.UU. le irá bien, su situación seguirá siendo mejor que la de la eurozona. Por eso entendemos la fuga de traders del dólar y de inversores de las acciones estadounidenses. Nosotros también huiríamos, ya que Trump es visto como una "bomba de tiempo". Pero al mismo tiempo, el dólar no es tan malo como parece, y la economía estadounidense aún no enfrenta problemas graves.
La volatilidad promedia del par EUR/USD en los últimos cinco días de negociación hasta el 17 de marzo es de 79 puntos, lo que se considera "media". Se espera que el par se mueva entre los niveles de 1,0800 y 1,0958 el lunes. El canal de regresión lineal superior ha girado al alza, pero la tendencia bajista global no ha cambiado, según los marcos temporales superiores. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa, lo que indicaba una nueva fase de corrección alcista, que ya no parece una simple corrección...
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0986
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD ha salido del canal lateral y sigue subiendo. En los últimos meses, hemos reiterado que solo esperamos caídas en el euro a medio plazo, y hasta el momento nada ha cambiado. El dólar aún no tiene razones para una caída a medio plazo, excepto por Donald Trump. Las posiciones cortas siguen siendo mucho más atractivas con objetivos en 1,0315 y 1,0254, pero actualmente es muy difícil predecir cuándo terminará la subida. Si opera solo con análisis técnico, las posiciones largas pueden considerarse si el precio se mantiene por encima de la media móvil, con objetivos en 1,0958 y 1,0986.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
