Американский рынок снова оказался в состоянии турбулентности. Среда стала шоком для многих инвесторов: внезапное и мощное падение индексов напомнило всем, что бычий рынок – не бронепоезд, способный ехать сквозь любые стены. Причины? Технологии, геополитика и снова – Пауэлл.
Все началось с Nvidia, чей внушительный обвал на 6,9% стал триггером масштабной распродажи в полупроводниковом секторе. Повод – запрет на экспорт ИИ-чипов в Китай и списание в $5,5 млрд. Это уже не просто рыночный шум, а серьезный сигнал: технологическим гигантам придется менять стратегию, а инвесторам – переоценивать потенциал их роста в условиях нарастающего давления.
AMD и ASML не остались в стороне, и, как по команде, начали валиться вслед за флагманом. Все это наложилось на мрачные заявления Пауэлла: риск инфляции снова маячит на горизонте, а риторика ФРС – все менее предсказуема. Его туманное выступление в Чикаго стало холодным душем для тех, кто рассчитывал на голубиный поворот уже в ближайшие месяцы.
Восстановление фьючерсов в четверг выглядит скорее как технический отскок на фоне перепроданности, чем сигнал к новому ралли. И пока один лагерь говорит «покупай на падении», другой нервно поглядывает на графики и ждет пробоя ключевых уровней поддержки.
Теперь к технической картине.
Индекс отбился от зоны 5200–5220, где находится сильная зона спроса. Это область предыдущей консолидации, и сейчас – ключевая поддержка. Если сегодняшний рост закрепится выше 5300, можно ожидать возврат к 5350, где проходит краткосрочное сопротивление и 20-дневная скользящая средняя.
Однако угроза возврата к 5200 все еще сохраняется — медвежий моментум не ушел. RSI поднялся с зоны перепроданности, но пока не подтверждает устойчивый бычий разворот. Объемы на восстановлении ниже средних – это слабость.
По сути, пока это отскок мертвой кошки до тех пор, пока не будет пробит уровень 5350 с объемом и импульсом. Ниже 5220 – начинается зона риска: 5100–5050 – следующая цель, а там и 200-дневная скользящая, которая не тестировалась с осени 2023-го.
По Nasdaq 100 картинка тревожнее. Индекс потерял больше остальных, и это логично: он перегрет, он технологичный, и именно он стал мишенью для распродажи. Сейчас мы торгуемся возле важной зоны 18300–18400. Ниже начинается уязвимая область до 18000, пробой которой откроет дорогу к 17750 и даже 17500.
Там проходит важный кластер объемов, где в рынок заходили крупные деньги в марте. Пока торгуемся ниже 18600, тренд сохраняется под давлением. Быки слабеют, и даже на премаркете видно было, что покупатели не особо уверены. MACD указывает на продолжение нисходящего импульса, RSI еще не достиг критической зоны, а значит, падать есть куда.
Но... если Nasdaq удержит 18300 и начнет консолидацию с выносом выше 18600–18700 – можно будет говорить о возврате бычьего сценария. Ключевая точка разворота – 18880. Пробой – сигнал, что рынок не сдается.
Nvidia: шторма не избежать, но ураган ли это?
На этой неделе Nvidia оказалась в эпицентре рыночной бури – и не без причины. Минус 6,9% за сессию, списания на 5,5 млрд долларов, вызванные новыми экспортными ограничениями США, – и все это на фоне перегретой оценки и предельно высоких ожиданий инвесторов.
Для тех кто держал NVDA на хаях, – это был болезненный удар. А для тех, кто следит за бумагой с прицелом на вход, – тревожный, но потенциально интересный момент.
Что же произошло? США усилили контроль над экспортом ИИ-чипов, нацелившись в первую очередь на Китай. Nvidia оказалась первой под ударом: ее наиболее прибыльные и востребованные чипы, предназначенные для ИИ-инфраструктуры, попали под запрет.
Это не просто ограничение рынка – это переоценка рисков в бизнес-модели компании. Краткосрочно – это хедшот. Долгосрочно? Вопрос, будет ли компания способна быстро адаптироваться, перераспределить поставки и удержать темпы роста.
Теперь к технической картине.
Уровень 104 доллара – психологически и технически значимая зона. Это не просто круглая цифра – это район, где в прошлом сходились интересы покупателей и продавцов, и сейчас он выступает как временный барьер "последней надежды".
Ниже – разряженное ценовое поле, и если пробьют 100, Nvidia рискует ускорить падение к зоне 90–92 долларов, а в случае дальнейшего усиления давления – и к 85, где в 2023 году начинался крупный рост.
График говорит четко: медведи чувствуют кровь. RSI — в зоне глубокой перепроданности, но без намеков на разворот. MACD – в отрицательной зоне с усилением нисходящего импульса. Объемы высокие, но это не капитуляция, а систематическая разгрузка. Крупные игроки не паникуют – они выходят планомерно, и это даже страшнее.
Что будет дальше?
Судьба Nvidia решится на уровне 100 долларов. Пробой вниз с объемом, и мы увидим стремительное падение в район 90. Это не значит, что компания умирает, но рынок пересматривает ее мультипликаторы с учетом новых реалий. Краткосрочные спекулянты могут сыграть отскок в районе 100–104 с коротким стопом, но это игра в костер с бензином.
Инвесторам стоит удержаться от покупок "по скидке" – пока не появится реальная разворотная формация и сигнал на смену тренда. Ловить падающий нож с текущих – дело не из тех, что заканчиваются славой.
Nvidia может восстановиться, но для этого ей нужно будет доказать: экспортные ограничения – это не гвоздь в крышку, а лишь повод для перестройки.
Сейчас – фаза выживания. Инвесторы смотрят не на отчеты, а на заявления Белого дома и логистику поставок. AI-бум пока не отменяется, но Nvidia больше не единственный игрок, и рынок ей это уже объяснил.
