По итогам пятничной регулярной сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе. S&P 500 обвалился на 5,97%, а Nasdaq 100 потерял 5,92%. Промышленный Dow Jones снизился на 5,5%. Все это реакция на объявленные Трампом пошлины.
Отток средств с мировых рынков акций ускорился в понедельник. Инвесторы устремились в активы-убежища, поскольку последствия тарифов президента США Дональда Трампа усилились после того, как Китай объявил об ответных мерах. Фьючерсы на индексы акций для США и Европы упали более чем на 3,6%. Нефть отступила вместе с доходностью двухлетних казначейских облигаций. Доллар торговался достаточно неоднозначно по отношению к другим валютам. При этом традиционные валюты-убежища, такие как иена и швейцарский франк, показали рост.
Очевидно, что таким образом инвесторы осудили решение Трампа ввести обширные мировые пошлины в попытке изменить мировую торговлю в пользу Вашингтона. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в прошлую пятницу ясно дал понять, что Центральный банк не будет спешить с реакцией на пошлины, которые, вероятно, окажут существенное влияние на экономику США, включая замедление роста и более высокую инфляцию. На поддержку Пауэлла рассчитывали многие, поэтому неудивительно, что обвал рынком продолжился.
Инвесторы, надеявшиеся на более решительные действия со стороны ФРС, начали избавляться от активов, что привело к падению фондовых индексов и росту доходности облигаций. Аналитики отмечают, что такая сдержанная позиция Пауэлла свидетельствует о его нежелании вмешиваться в политические вопросы, связанные с торговой войной, и о его уверенности в устойчивости американской экономики. Однако многие экономисты выражают обеспокоенность тем, что бездействие ФРС может усугубить негативные последствия торговых войн. По их мнению, повышение пошлин неизбежно приведет к росту цен на импортные товары, что скажется на потребителях и предприятиях. В свою очередь, это может привести к снижению потребительского спроса и инвестиций, что негативно повлияет на экономический рост. Несмотря на критику, Пауэлл остается верен своему подходу, подчеркивая, что ФРС будет внимательно следить за развитием ситуации и принимать решения на основе поступающих данных. Он также отметил, что центральный банк обладает достаточными инструментами для смягчения негативных последствий торговой войны, если это потребуется.
Очевидно, что на этой неделе рыночные последствия тарифов продолжат ощущаться еще сильней, так как чиновники администрации Трампа дали понять, что не планируют никаких изменений в политике для решения проблемы распродажи на фондовом рынке. На этом фоне многие компании начали менять бизнес-планы, а аналитики пересматривать прогнозы, поскольку инвесторы по-прежнему опасаются последствий пошлин «око за око». По словам главного экономиста JPMorgan Брюса Касмана, тарифы, скорее всего, приведут к рецессии в 2025 году в экономике США и, возможно, во всей мировой экономике, если они останутся в силе.
Однако, как я отмечал выше, Трамп и его экономическая команда отвергли опасения инвесторов по поводу инфляции и рецессии, не принося никаких извинений за рыночные потрясения и демонстративно настаивая на том, что бум не за горами. Трамп, выступая в воскресенье продолжил защищать тарифную политику, заявляя, что благодаря ей американская экономика станет еще сильней.
Но, видимо, инвесторы видят все иначе. В пятницу индекс S&P 500 пережил худшее двухдневное падение с марта 2020 года в результате распродажи, которая сократила стоимость более чем на $5 трлн, а показатель упал на 6%. Nasdaq 100 вошел в медвежий рынок.
В дополнение к введению новых пошлин в ответ на последние действия Трампа Китай на выходных пообещал решительные действия по защите своей экономики. Они включают решительные меры по защите своего суверенитета, безопасности и других интересов, сообщило государственное информационное агентство Синьхуа.
Между тем премьер-министр Японии Сигэру Исиба заявил, что он отправится в США как можно скорее, чтобы представить Трампу широкомасштабную сделку. Ранее президент заявлял, что он открыт для снижения тарифов, если другие страны предложат что-то феноменальное.
На рынке сырья медь и другие металлы отыграли предыдущие падения. Нефть упала после того, как Саудовская Аравия снизила цену на свою флагманскую сырую нефть больше всего за два года. Криптовалюты резко упали, что подчеркивает явный настрой на отказ от риска на всех рынках.
Что касается технической картины S&P500, то падение продолжается. Основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $4943. Это поможет продолжить рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $5011. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $5084, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4818. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4781 и откроет дорогу к $4751.
