empty
06.07.2022 17:13
Инструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика ЦБ

Изображение больше не актуально

Под фундаментальным анализом понимается такой метод прогнозирования рыночной стоимости инструмента финансового рынка (валюты, драгметалла, сырьевого товара, акции и т.д.), который позволяет сделать среднесрочный (недели, месяцы) или долгосрочный прогноз для принятия решения по инвестированию в данный инструмент (подробнее см. «Фундаментальный анализ как метод анализа финансового рынка»).

К одним из основных макроэкономических показателей при фундаментальном анализе можно отнести следующие:

1. Кредитно-денежная политика центрального банка страны-эмитента валюты или инструментов ее фондового рынка;

2. Валовый внутренний продукт (ВВП);

3. Динамика рынка труда (уровень безработицы, рост зарплаты работников и числа новых рабочих мест);

4. Инфляционные показатели (индексы потребительских цен и отпускных цен производителей товаров, уровень розничных продаж)

Кредитно-денежная политика центрального банка

1.1. На первое место в значимости при проведении фундаментального анализа можно поставить, пожалуй, такой фактор, как кредитно-денежная политика центрального банка страны-эмитента валюты или инструментов ее фондового рынка. Безусловно, многие фундаментальные факторы и макроэкономические показатели взаимосвязаны, и одни показатели являются подчас следствием других. Так, например, при повышении процентной ставки монетарные власти той или иной страны руководствуются макроэкономической статистикой, и в первую очередь состоянием рынка труда в стране, ВВП, а также уровнем и темпами инфляции.

Повышение процентной ставки в той или иной стране сопровождается, как правило, ростом ВВП, уровня инфляции и стабильным состоянием рынка труда. В США, например, каждую первую пятницу месяца публикуются данные по рынку труда в предшествующий месяц. Среди прочих статистических данных важное значение имеет темп роста или снижения уровня почасовой оплаты работников, уровень безработицы и количество новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора экономики США.

При публикации данных и в течение американской торговой сессии наблюдается всплеск волатильности на финансовых рынках, прежде всего по доллару США. Позитивные данные по рынку труда увеличивают вероятность повышения процентной ставки в США, а это повышательный фактор для доллара. Повышение процентной ставки делает доллар более привлекательным инструментом для инвестиций в него, по сравнению с другими инструментами финансового рынка, такими как золото и другие драгметаллы, а также инструментами американского фондового рынка.

Растущие процентные ставки в той или иной стране делают национальную валюту более дорогой. Инвесторы, ищущие стабильный, пусть и незначительный, доход, начинают перераспределять свои финансы в пользу дорожающей на фоне повышения процентной ставки национальной валюты.

1.2. Хорошо известна на финансовом рынке стратегия для долгосрочных инвесторов под названием «carry-trade», когда более дорогая валюта покупается за счет более дешевой относительно первой. Стратегия хорошо работает, когда понятна долгосрочная монетарная политика центральных банков двух стран. Как пример, можно привести покупки «дорогих» валют за японскую иену (в Японии процентная ставка находится на негативной территории, составляя -0,1%).


С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Юрий Толин
© 2007-2025
Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Юрий Толин
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

На что обратить внимание 16 июля? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических публикаций на среду запланировано несколько. Наиболее важный отчет – по инфляции в Великобритании, который выйдет уже через час. Мы не считаем, что он настолько же важен для рынка

Станислав Полянский 07:17 2025-07-16 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 16 июля. «Не так страшен черт, как его малюют».

Валютная пара GBP/USD в течение последних нескольких недель находится в падении, что на данный момент вызывает некоторые вопросы. Да, если перейти на 24-часовой ТФ, то текущее сильное движение вниз превращается

Станислав Полянский 02:10 2025-07-16 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 16 июля. Инфляция в США ни на что не влияет.

Валютная пара EUR/USD в течение вторника продолжала торговаться в ультра-спокойном режиме. Конечно, когда в Штатах был опубликован отчет по инфляции, мы увидели всплеск эмоций на рынке. Однако в целом волатильность

Станислав Полянский 02:08 2025-07-16 UTC+2

Евросоюзу палец в рот не клади

На этой неделе в понедельник Дональд Трамп объявил о повышении тарифов на импорт из Европейского союза до 30% с 1 августа. Ранее еще около 25 государств столкнулись с такими

Александр Днепровский 20:24 2025-07-15 UTC+2

Трамп снова вводит в заблуждение и проигрывает

В течение последних нескольких месяцев Трамп регулярно критиковал ФРС за нежелание снижать процентную ставку. По мнению президента США, в столь высокой ставке(4,5%) нет никакой необходимости, так как инфляция в Америке

Александр Днепровский 20:02 2025-07-15 UTC+2

EUR/USD. О чем говорит отчет по росту CPI в США?

Трейдеры пары eur/usd интерпретировали опубликованный сегодня отчёт по росту CPI в США в пользу американской валюты. Релиз оказался противоречивым, но при этом отразил ускорение как общей, так и базовой инфляции

Ирина Манзенко 18:12 2025-07-15 UTC+2

Доллар ведет охоту на ведьм

И волки сыты, и овцы целы. Поклонники доллара США рады тому, что американская инфляция ускорилась в июне. И что у ФРС не будет оснований для снижения ставки по федеральным фондам

Игорь Ковалев 15:51 2025-07-15 UTC+2

Давление на фунт нарастает

Поступающие из Великобритании макроэкономические данные выглядят откровенно слабо. ВВП в мае неожиданно показал снижение на 0.1% вместо прогнозируемого роста на ту же величину. Дефицит торгового баланса вырос выше прогнозов, промышленное

Евгений Климов 14:20 2025-07-15 UTC+2

Отчет по инфляции даст доллару направление

Совокупная короткая позиция по доллару США против основных валют по итогам отчетной недели составила -18.6 млрд, третью неделю сохраняется относительная стабильность, доллар перестал распродаваться, но и обратного движения пока

Евгений Климов 13:35 2025-07-15 UTC+2

GBP/USD. Фунт в ожидании CPI

Фунт в паре с долларом вчера обновил трехнедельный ценовой минимум, обозначившись на отметке 1,3421, на фоне почти пустого экономического календаря. По большому счёту, пара двигалась по инерции пятничных торгов, когда

Ирина Манзенко 12:47 2025-07-15 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.