empty
02.05.2024 13:21
Доллар: краткие итоги и ближайшие перспективы

Сегодняшняя европейская торговая сессия началась с укрепления доллара после его падения в конце вчерашней американской торговой сессии и после того, как в ходе пресс-конференции глава ФРС Пауэлл заявил, что следующее повышение процентной ставки маловероятно. "Чтобы повысить ставку, мы должны увидеть доказательства того, что политика не является достаточно ограничительной, а мы этого не видим", - сказал Пауэлл.

Как известно, по итогам заседания 30 апреля - 1 мая руководители ФРС оставили ставку по федеральным фондам без изменений, в диапазоне 5,25% - 5,50%. Кроме того, они приняли решение о замедлении темпов сокращения своего баланса (с 1 июня лимит погашения казначейских обязательств будет составлять 25 млрд долларов в месяц против 60 млрд долларов при ожиданиях рынка в 30 млрд). Сокращение объемов портфеля гособлигаций ФРС само по себе является ужесточением кредитно-денежной политики. Выкупая облигации, ФРС снижает их стоимость. При этом доходность гособлигаций растет. Однако сам факт замедления этого процесса уже был сочтен инвесторами как «умеренно-голубиный» сигнал.

Несмотря на то что FOMC "не считает целесообразным снижать целевой диапазон до тех пор, пока не будет уверен, что инфляция устойчиво движется к 2%", и Пауэлл повторил это в своих вчерашних высказываниях ("Мы не считаем целесообразным снижать ставки до тех пор, пока не будет большей уверенности в том, что инфляция приблизится к 2%", и "маловероятно, что следующим шагом монетарной политики будет повышение ставки", - сказал Пауэлл), в целом, инвесторы сочли итоги вчерашнего заседания ФРС как недостаточно «ястребиными», чтобы наращивать длинные позиции по доллару.

Снижение доходности американских гособлигаций, начавшееся еще в среду и продолжающееся сегодня, оказывает на доллар дополнительное давление.

Однако утверждать, что тренд доллара развернулся вниз тоже пока нельзя.

Так или иначе, уровень процентных ставок ФРС, в целом, выше уровня процентных ставок других ключевых мировых ЦБ, что само по себе предоставляет доллару преимущество в сравнении с другими мировыми основными валютами.

К тому же американская экономика демонстрирует гораздо лучше темпы роста и стабильность, чем другие ключевые экономики мира.

Так, в опубликованном несколько часов назад отчете Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) улучшила прогноз роста мировой экономики на 2024 год (до 3,1% с ожидавшихся в феврале 2,9%). При этом, прогноз роста экономики США выглядит несколько лучше прогноза роста других ведущих экономик (не считая Китай, Индию, Индонезию). Прогноз роста в 2024 году США 2,6% (ранее 2,1%), прогноз роста Еврозоны 0,7% (ранее 0,6%), прогноз роста Японии 0,5% (ранее 1,0%), прогноз роста Великобритании 0,4% (ранее 0,7%), а рынок труда США «остается сильным». "Спрос на рабочую силу по-прежнему превышает предложение", а «рынок труда остается относительно дефицитным», - также сказал вчера Пауэлл, добавив среди прочих высказываний, что он не исключает, «что у нас (в США) по-прежнему будет сильный экономический рост или рынок труда, а инфляция продолжит снижаться".

Другими словами, предпосылки для сохранения спроса на доллар и его устойчивости на валютном рынке все же есть и немалые.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USDX

Дальнейшие же действия руководителей ФРС, по признанию Пауэлла, будут определяться макро данными. Этим также будет определяться и вектор динамики доллара как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективах.

Завтра на рынки и на динамику доллара отложит сильный отпечаток публикация (в 12:30 GMT) ежемесячного отчета Минтруда США с данными за апрель и в 14:00 – индекса PMI деловой активности (от ISM) в секторе услуг экономики США.

Здесь ожидается рост количества новых рабочих мест, созданных вне с/х на +243 тыс. (против +303 тыс. ранее), стабилизация безработицы на прежнем уровне в 3,8%, соответствующем многолетним минимумам, и коррекция PMI, находящегося в зоне роста, в лучшую сторону, с 51,4 в марте до 52,0 в апреле.

На сектор сферы услуг в экономике США приходится около 80% национального ВВП, а данные с рынка труда являются ключевыми (вместе с данными по ВВП и динамике инфляции) для ФРС при определении параметров монетарной политики. Поэтому публикация индексов PMI и отчёта Минтруда США должна вызвать резкий всплеск волатильности на рынке и в котировках доллара, особенно, если данные будут сильно отличаться от прогнозных.

Таким образом, эта неделя наполнена важнейшим событиями, которые могут задать тон на рынке и в динамике доллара вплоть до середины месяца, когда 15 мая будут опубликованы американские индексы CPI (также см. наш вчерашний обзор «Доллар: важнейшая неделя. Что дальше?»).

Кстати, опубликованный вчера отчёт компании Automatic Data Processing (ADP) по уровню занятости в частном секторе американской экономики, который часто является предвестником официальных данных от Минтруда США, вышел с весьма позитивными показателями, указавшими на рост занятости в апреле на +190 тыс., лучше прогноза в +175,0 тыс. Предыдущее значение в +184 тыс. в марте при этом было пересмотрено в лучшую сторону, до +208,0 тыс.

Эти показатели выше значений, отмечаемых ADP с августа 2023 года, что является позитивным фактором для доллара и предполагает столь же сильный официальный отчет, который, как мы отметили выше, выйдет завтра в 12:30 (GMT).

В целом же, пока что сохраняется восходящая динамика доллара и его индекса (#USDX в торговом терминале МТ4). Предпочтительными также остаются длинные позиции. Первым сигналом для их наращивания или возобновления может стать пробой уровней сопротивления 105.85 (ЕМА200 на 1-часовом графике CFD #USDX) и 106.00 с целями вблизи отметок 107.00, 108.00. Пробой локального уровня сопротивления 106.46 станет в этом случае подтверждающим сигналом.

+ открыть торговый счет в Instaforex

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рынок труда США не даст ФРС понизить ставки

Джером Пауэлл, президент Федеральной резервной системы неоднократно заявлял о том, что лишь слабый рынок труда может заставить регулятор возобновить цикл смягчения денежно-кредитной политики до того момента, как станет понятно, какое

Александр Днепровский 20:39 2025-07-04 UTC+2

Евросоюз привык к хорошему, придется отвыкать

В течение последних 15 лет курс европейской валюты неуклонно снижался. Что значит снижение курса национальной денежной единицы в общем? Это означает, что инвесторы невысоко оценивают темпы роста экономики, демонстрируют слабое

Александр Днепровский 19:29 2025-07-04 UTC+2

Доллар ничем не заменишь

Доллар и в Африке доллар! По мнению министра финансов США Скотта Бессента, американская валюта не рискует потерять статус основного резервного актива. Даже несмотря на падение на более чем 10% индекса

Игорь Ковалев 15:34 2025-07-04 UTC+2

EUR/USD. Флегматичный гринбек и Independence Day

Пара евро-доллар продолжает осаждать 18-ю фигуру, несмотря на достаточно сильные Нонфармы и рост американского индекса ISM в сфере услуг, который снова оказался в зоне расширения. Покупатели eur/usd сдержали удар

Ирина Манзенко 14:49 2025-07-04 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Безопасность фискальной политики США подрывает доллар США и еще больше давит на пару USD/JPY.

Пара USD/JPY на фоне ослабления доллара США удерживается выше круглого уровня 144,00. Опубликованные сегодня сильные данные по расходам домохозяйств в Японии усиливают ожидания повышения ставки Банком Японии, поддерживая рост йены

Ирина Янина 14:11 2025-07-04 UTC+2

NZD/USD. Фискальные проблемы США и позитивный тон риска способствуют росту пары NZD/USD

Валютная пара NZD/USD демонстрирует восстановление после вчерашнего отскока из области 0,6030, которая служит недельным минимумом, пытаясь набрать дополнительный положительный импульс. Это указывает на прерывание двухдневной серии неудач на фоне умеренного

Ирина Янина 13:37 2025-07-04 UTC+2

Доллар: оценивая происходящие события

USDX: ситуация еще может резко меняться (и не раз) в пользу доллара, если он вновь станет востребованным в качестве защитного актива. Ну а пока что вектор на его дальнейшее ослабление

Юрий Толин 13:27 2025-07-04 UTC+2

Золото цепляется за соломинку

Золото продолжает метаться как тигр в клетке. Казалось бы, сильная статистика по рынку труда США должна была направить XAU/USD к нижней границе диапазона среднесрочной консолидации 3200-3400. Однако драгметалл сумел найти

Игорь Ковалев 13:03 2025-07-04 UTC+2

USD/CAD. Фискальные проблемы США ограничивают ралли доллара после NFP, тормозя рост пары USD/CAD

Сегодня в пятницу пара USD/CAD остаётся у трехнедельного минимума, под круглым уровнем 1,3600. Доллар США испытывает трудности с продолжением роста после вчерашней попытки роста, вызванной публикацией более сильного, чем ожидалось

Ирина Янина 12:26 2025-07-04 UTC+2

Рынок празднует победу

Вдох облегчения. Именно его почувствовали финансовые рынки после выхода в свет статистики по американской занятости за июнь. Показатель вырос на 143 тыс., превысив прогнозы экспертов Bloomberg. Данные за апрель

Игорь Ковалев 09:05 2025-07-04 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.