نتائج ناسداك وS&P 500: نفيديا في الأفق، تسلا تفاجئ
أنهى مؤشرا ناسداك وS&P 500 تداولات يوم الاثنين في "المنطقة الخضراء"، مستعيدين بعض خسائرهم السابقة. ووجه المستثمرون أنظارهم إلى مكالمة أرباح نفيديا (NVDA.O)، بينما ارتفعت أسهم تسلا (TSLA.O) بشكل حاد على خلفية توقعات بتغييرات سياسية مواتية من الإدارة الجديدة لترامب.
نفيديا: الرهانات على الذكاء الاصطناعي مستمرة
تستعد نفيديا للإعلان عن نتائجها المالية للربع الثالث يوم الأربعاء، حيث ينتظر المستثمرون إجابات على سؤال رئيسي: هل يستمر الطلب القوي على الرقائق وهل يستمر الحماس للذكاء الاصطناعي الذي دفع النمو هذا العام في دعم السوق.
الشركة، التي شكلت حوالي 20% من أرباح S&P 500 خلال الأشهر الـ 12 الماضية، من المتوقع أن تسجل نموًا في الأرباح بنسبة 25% في الربع الثالث، وفقًا لمحللي BofA Global Research. ومع ذلك، انخفضت أسهم نفيديا بنسبة 1.3% بعد تقارير عن ارتفاع حرارة رقائق الذكاء الاصطناعي الجديدة في أنظمة الخوادم.
تعليقات الخبراء: تفاؤل معتدل
"نفيديا هي الأخيرة من مجموعة السبع الرائعة التي تعلن عن نتائجها الفصلية. بينما نرى زيادة في الإيرادات والاهتمام، فإن مستوى التوقعات الحالي ليس مرتفعًا كما كان قبل ربع أو اثنين"، قالت كارول شليف، رئيسة الاستثمار في BMO Family Office.
تسلا: قفزة على التوقعات
ارتفعت أسهم تسلا، مما يعكس شعور السوق الإيجابي بشأن التغييرات السياسية المحتملة المرتبطة بالإدارة الجديدة. هذا النمو يبرز رغبة المستثمرين في اقتناص الفرص في بيئة تتغير بسرعة.
قد يصبح الشعور حول نفيديا وتسلا في الأيام القادمة مؤشرًا على الاتجاه المستقبلي للسوق، الذي يعد بالكثير من المفاجآت للمتداولين.
المؤشرات الأمريكية: ناسداك وS&P 500 في الأخضر، داو جونز يتراجع
انتهت التداولات في سوق الأسهم الأمريكية يوم الاثنين بديناميكيات مختلطة للمؤشرات الرئيسية. فقد مؤشر داو جونز الصناعي (.DJI) 55.39 نقطة (-0.13%) ليغلق عند 43,389.60. في الوقت نفسه، أضاف S&P 500 (.SPX) 23.00 نقطة (+0.39%) ليغلق عند 5,893.62، وارتفع مؤشر ناسداك المركب (.IXIC) 111.69 نقطة (+0.60%) ليغلق عند 18,791.81.
الطاقة وتسلا: من يقود S&P 500 للأعلى
قاد قطاع الطاقة (.SPNY) مؤشر S&P 500، بارتفاع 1.05%. وتبعت الأسهم الاستهلاكية التقديرية (.SPLRCD) نفس الاتجاه، مضيفة 1.04%. كانت تسلا في دائرة الضوء، حيث قفزت أسهمها بنسبة 5.6% بعد تقرير بلومبرغ.
يقال إن فريق انتقال دونالد ترامب يفكر في تخفيف اللوائح على السيارات ذاتية القيادة، مما أثار اهتمام المستثمرين.
في الوقت نفسه، كانت الصناعات (.SPLRCI) من بين المتراجعين، مسجلة أكبر الانخفاضات بين القطاعات.
CVS Health تكتسب قوة
في أخبار الشركات البارزة، ارتفعت أسهم CVS Health (CVS.N) بنسبة 5.4%. كانت القفزة نتيجة إعلان الشركة عن توسيع مجلس إدارتها بإضافة أربعة أعضاء جدد كجزء من صفقة مع Glenview Capital Management.
الخبراء يتوقعون تقلبات
قالت كارول شليف، رئيسة الاستثمار في BMO Family Office، "قد يكون هناك تقلب كبير في بعض القطاعات الآن حتى نسمع المزيد من التفاصيل حول قرارات فريق ترامب الجديد، المتوقع في وقت لاحق من هذا الشهر."
السوق يأخذ في الاعتبار العام
على الرغم من التصحيح بعد الارتفاع الحاد بعد الانتخابات، لا يزال الشعور في وول ستريت إيجابيًا.
يقترب عام 2024 من نهايته، مما يظهر مرونة سوق الأسهم الأمريكية، على الرغم من أن اتجاهه المستقبلي سيعتمد على القرارات السياسية والعوامل الاقتصادية الكلية الجديدة.
سوق الأسهم: موسم العطلات، عدم اليقين السياسي، وتوقعات من الفيدرالي
أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية الأسبوع الماضي بأكبر خسائر في الشهرين الماضيين. يشعر المستثمرون بالقلق من تباطؤ وتيرة التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وكذلك عدم اليقين حول تعيينات دونالد ترامب في إدارته.
تجار التجزئة تحت المراقبة الدقيقة
بدأ الأسبوع مع موسم نشط للتسوق في العطلات، مما يحول تركيز السوق إلى أكبر اللاعبين في قطاع التجزئة. تستعد Walmart (WMT.N)، وLowe's Companies (LOW.N)، وTarget (TGT.N) لإصدار نتائجها، والتي ستصبح مؤشرًا على حالة الطلب الاستهلاكي الأمريكي.
توازن القوى: المزيد من الرابحين في بورصة نيويورك
في بورصة نيويورك، فاق عدد الرابحين عدد الخاسرين بنسبة 1.71 إلى 1، مع تسجيل 159 قمة سنوية جديدة و88 قاعًا سنويًا جديدًا.
في ناسداك، كانت الصورة متوازنة، حيث كان هناك 2,158 رابحًا و2,150 خاسرًا. سجل مؤشر S&P 500 عدد 29 قمة سنوية جديدة و13 قاعًا سنويًا جديدًا، بينما سجل مؤشر ناسداك المركب 69 قمة سنوية جديدة و265 قاعًا سنويًا جديدًا.
نشاط التداول يتجاوز المتوسطات
بلغ حجم التداول في البورصات الأمريكية 14.94 مليار سهم، متجاوزًا المتوسط لمدة 20 يومًا البالغ 14.12 مليار. يشير هذا النشاط إلى أن المتداولين يولون اهتمامًا كبيرًا لأحداث السوق.
المزاج العالمي: ارتفاع الأسهم وتراجع الدولار
كانت الأسواق العالمية إيجابية يوم الاثنين، حيث ارتفعت الأسهم بينما تراجع الدولار الأمريكي، رغم أنه لا يزال قريبًا من قممه السنوية. قام المستثمرون بتعديل توقعاتهم بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي، مما خفف بعض الضغط على العملة.
يقترب موسم العطلات، ومن المتوقع أن يضيف نتائجه وضوحًا للصورة العامة للاقتصاد الأمريكي.
تعيينات ترامب وعدم اليقين الاقتصادي: التركيز على المناصب الرئيسية
الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب مشغول ببناء فريقه، وملء المناصب المهمة في مجالات الرعاية الصحية والدفاع. ومع ذلك، لا تزال التعيينات الرئيسية للأسواق المالية - وزير الخزانة والممثل التجاري - مفتوحة، مما يضيف عدم اليقين إلى التوقعات.
السياسات الجديدة: التركيز على الضرائب والتعريفات
من المتوقع أن تركز إدارة ترامب القادمة على أولويتين: تخفيض الضرائب وزيادة التعريفات. يقول الاقتصاديون إن مثل هذه الإجراءات قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم، مما يحد من قدرة الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة.
عوائد السندات: إشارة تحذير؟
شهد سوق عوائد الخزانة الأمريكية انخفاضًا في العوائد وسط تقلبات متزايدة. فقدت السندات القياسية لأجل 10 سنوات نقطة أساس واحدة لتصل إلى 4.416%.
"تعكس عوائد السندات لأجل 10 سنوات مخاوف الميزانية والعجز، وتشير إلى مخاطر التضخم الكامنة إذا تم فرض تعريفات جديدة"، قال وسيف لطيف، الرئيس والمدير التنفيذي للاستثمار في Sarmaya Partners.
التضخم: يعود إلى الطاولة
يقول لطيف إن هيكل وحجم التعريفات التي قد تبادر بها الإدارة الجديدة لديها إمكانات تضخمية. "يرسل سوق السندات إشارة واضحة. قد يكون سوق الأسهم قد توقف الأسبوع الماضي، لكنه اليوم يبدو وكأنه يركب موجة من التفاؤل مرة أخرى"، قال.
الأسواق: موازنة التوقعات والمخاطر
يواصل المستثمرون موازنة التفاؤل بشأن إجراءات التحفيز الاقتصادي مع المخاوف من أن التعريفات الجديدة وارتفاع التضخم قد يعقدان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. في الأسابيع القادمة، سيتوجه الانتباه إلى ملء المناصب الرئيسية وتفاصيل استراتيجية ترامب الاقتصادية.
الأسواق الأوروبية تحت الضغط: العقارات والمرافق في المنطقة الحمراء
أنهت أسواق الأسهم الأوروبية اليوم بانخفاض، بقيادة ضعف في قطاعات العقارات والمرافق. فقد مؤشر STOXX 600 الأوروبي (.STOXX) نسبة 0.06%، مما يعكس مزاج المستثمرين الحذر.
الأسواق العالمية: مكاسب على توقعات Nvidia
كان المزاج أكثر إيجابية في الأسواق العالمية، حيث ارتفع مؤشر MSCI World (.MIWD00000PUS)، الذي يتتبع الأسهم حول العالم، بنسبة 0.35% ليصل إلى 845.60. تظل أرباح Nvidia (NVDA.O) يوم الأربعاء في بؤرة الاهتمام.
يتوقع المحللون نموًا قويًا في الإيرادات من الشركة، التي تواصل الهيمنة على مجال رقائق الذكاء الاصطناعي. ارتفعت أسهم Nvidia تقريبًا ثلاثة أضعاف هذا العام، لتصبح محركًا رئيسيًا لارتفاعات مؤشر S&P 500 القياسية.
الدولار والفوركس: تعزيز مقابل الين
ارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 0.29% مقابل الين الياباني ليصل إلى 154.605. ومع ذلك، انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.51% ليصل إلى 106.19. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، لا تزال العملة قريبة من أعلى مستوى لها في عام واحد عند 107.07، مما يعكس القوة العامة للاقتصاد الأمريكي.
سوق النفط: ارتفاع حاد في الأسعار
شهدت أسعار النفط تعزيزًا كبيرًا بعد الأخبار عن تعليق الإنتاج في حقل يوهان سفيردروب الأكبر في النرويج.
أغلقت عقود خام برنت الآجلة عند 73.30 دولارًا للبرميل، بزيادة 3.2%. وبالمثل، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 3.2% ليغلق عند 69.16 دولارًا للبرميل.
نظرة مستقبلية: ما الذي يمكن توقعه من الأسواق
ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر تقارير الأرباح من Nvidia وعملاقة التكنولوجيا الأخرى، والتي يمكن أن تحدد نغمة الديناميكيات المستقبلية للسوق. يستمر قطاع النفط في التفاعل مع الأحداث الجيوسياسية، بينما سيراقب متداولو العملات إشارات من الاحتياطي الفيدرالي.
عودة الذهب: ارتفاع الأسعار بعد أسبوع من الخسائر
تعافت أسعار الذهب بعد ستة أيام متتالية من الانخفاضات. ارتفع الذهب الفوري بنسبة 1.93% ليصل إلى 2,610.73 دولار للأوقية، بينما ارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 1.7% لتصل إلى 2,614.60 دولار. كان ضعف الدولار الأمريكي هو المحرك الرئيسي لمكاسب المعدن الثمين.
هدوء السوق: توقف في تدفق الأخبار
"يجب أن تكون الأسواق أكثر استقرارًا هذا الأسبوع مع تباطؤ تدفق الأخبار الاقتصادية والسياسية من الولايات المتحدة"، قال جيم ريد، رئيس قسم الاقتصاد العالمي والبحوث الموضوعية في Deutsche Bank. لا يزال جدول الأعمال يركز على تعيين الشخصيات الرئيسية في إدارة دونالد ترامب الجديدة.
توقعات S&P 500: النمو في المنظور
قامت Goldman Sachs بتحديث توقعاتها لمؤشر S&P 500 (.SPX)، متوقعة أن يصل إلى 6,500 بحلول نهاية عام 2025. هذا الهدف يعني نموًا بنسبة 10.3% من القيمة الحالية للمؤشر، الذي أغلق عند 5,893.62.
قدمت Morgan Stanley توقعًا مشابهًا، مشيرة إلى أن مؤشر S&P 500 سيصل إلى نفس المستوى بحلول نهاية العام المقبل. تستند توقعات البنك إلى تحسن أرباح الشركات، وتخفيف سياسة سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في عام 2024، وتعزيز الدورة الاقتصادية.
قادة السوق: السبعة الرائعون يواصلون الهيمنة
تؤكد Goldman Sachs أن المحركات الرئيسية لنمو المؤشر هي الشركات المعروفة باسم "السبعة الرائعون". هذه الشركات هي Amazon وApple وAlphabet وMeta (المحظورة في روسيا) وMicrosoft وNvidia وTesla. الخبراء واثقون من أن هؤلاء العمالقة سيتفوقون على الشركات الأخرى البالغ عددها 493 في مؤشر S&P 500 في عام 2024.
تفاؤل حذر
استقرار سوق الذهب، والتفاؤل بشأن نمو مؤشر الأسهم وتخفيف سياسة الاحتياطي الفيدرالي العام المقبل يخلق أساسًا لظروف مواتية. ومع ذلك، تظل الأسواق حساسة لأي أحداث اقتصادية وسياسية جديدة يمكن أن تغير المسار الحالي.
السبعة الرائعون يواصلون القيادة، ولكن بفارق ضئيل
تحتفظ أسهم عمالقة التكنولوجيا، المعروفة باسم "السبعة الرائعون"، بقيادتها، لكن الفجوة بينها وبين بقية مؤشر S&P 500 ستتقلص إلى 7 نقاط مئوية، وهي الأصغر في السنوات السبع الأخيرة، وفقًا لما خلصت إليه Goldman Sachs في مذكرة بحثية نُشرت يوم الاثنين.
الماكرو والمايكرو: أين تكمن المخاطر؟
"بينما تدعم النتائج المالية القوية لهذه الشركات تفوقها، فإن تأثير العوامل الاقتصادية الكلية مثل سياسة التجارة ومعدلات النمو الاقتصادي يعزز موقف الشركات الأخرى البالغ عددها 493 في مؤشر S&P 500"، أكد محللو Goldman.
تشمل توقعات الشركة نموًا بنسبة 11% في أرباح الشركات وزيادة بنسبة 2.5% في الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للولايات المتحدة بحلول عام 2025.
التعريفات والسندات: تهديد مزدوج للسوق
حذرت Goldman Sachs أيضًا من أن سوق الأسهم الأمريكية قد يواجه مخاطر جدية في عام 2025. من بينها احتمال فرض تعريفات جديدة وارتفاع عوائد السندات، مما قد يضغط على الأسهم.
من ناحية أخرى، يمكن لسياسة مالية أكثر تساهلاً أو إجراءات ودية من الاحتياطي الفيدرالي أن تحفز مزيدًا من النمو.
السياسة الاقتصادية: الرهان على التغيير
جلب فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية وضوحًا للاتجاهات الرئيسية لبرنامجه الاقتصادي. تخفيضات الضرائب وزيادة التعريفات الجمركية هي الوعود الرئيسية التي يعتقد الخبراء أنها قد تسرع التضخم وتحد من قدرة الاحتياطي الفيدرالي على المناورة بأسعار الفائدة.
توقعات الأرباح: نظرة واقعية
تتوقع Goldman أن ترتفع أرباح S&P 500 لكل سهم إلى 268 دولارًا بحلول عام 2025. يعكس هذا الرقم نظرة إيجابية ولكن حذرة لآفاق أرباح الشركات، نظرًا للتغيرات الاقتصادية الكلية المحتملة والمخاطر السياسية.
النتائج: موازنة النمو والتحديات
يراقب المستثمرون عن كثب ديناميكيات السوق، محاولين إيجاد توازن بين الفرص التي تقدمها عمالقة التكنولوجيا والمخاطر المرتبطة بالتغيرات في السياسات الاقتصادية والتجارية. هناك طريق صعب في المستقبل، حيث من المهم النظر في العوامل المحلية والعالمية على حد سواء.
